Knock-Out-Schwelle-Kurs, bei dem das Zertifikat wertlos verfällt
BV
Bezugsverhältnis-Anteil am Basiswert pro Zertifikat
Hebel und Risiko bei Knock-out-Zertifikaten
KO-Abstand
Ca. Hebel
Risiko
Eignung
20 %
5x
Moderat
Anfänger, Swing-Trading
10 %
10x
Hoch
Fortgeschrittene
5 %
20x
Sehr hoch
Erfahrene Trader
2 %
50x
Extrem
Nur Profis, Daytrading
1 %
100x
Extrem
Hochspekulativ
Höherer Hebel = höheres Risiko. Nie mehr als 1-2 % des Depots pro Position.
Häufig gestellte Fragen zum Knock-out-Rechner
Was sind Knock-out-Zertifikate?
Hebelprodukte, die die Kursbewegung eines Basiswerts gehebelt abbilden. Bei Erreichen der Knock-out-Schwelle verfällt das Produkt wertlos. Risiko des Totalverlusts.
Wie wird der Hebel berechnet?
Hebel = Kurs des Basiswerts x Bezugsverhältnis / Preis des Zertifikats. Beispiel: DAX 18.000, KO 17.000, BV 0,01: Hebel = 18.
Was ist die Knock-out-Schwelle?
Der Kurs, bei dem das Zertifikat wertlos verfällt. Bei Call-Produkten unter dem aktuellen Kurs, bei Put-Produkten darüber. Näher am Kurs = höherer Hebel = mehr Risiko.
Was ist der Unterschied zwischen Call und Put?
Call (Bull): profitiert von steigenden Kursen. Put (Bear): profitiert von fallenden Kursen. Der Hebel wirkt in beide Richtungen.
Was passiert beim Knock-out?
Das Zertifikat wird sofort ausgestoppt. Totalverlust bei klassischen KOs. Bei Stop-Loss-KOs gibt es einen geringen Restwert. Kann auch außerhalb der Börsenzeiten eintreten.
Was ist das Bezugsverhältnis?
Anteil am Basiswert pro Zertifikat. Bei 0,01 (1:100) bildet ein Zertifikat 1/100 der Differenz zwischen Kurs und KO-Schwelle ab.
Welche Kosten fallen an?
Spread (0,01-0,05 €), Finanzierungskosten (tägliche Anpassung bei Open-End), Ordergebühren. Transparenter als Optionsscheine (kein Zeitwert/Vola-Einfluss).
Knock-out oder Optionsschein?
Knock-outs: transparente Preisbildung, kein Zeitwert, aber Totalverlust bei KO. Optionsscheine: Zeitwert verfällt, Vola beeinflusst Preis, kein sofortiger Totalverlust.
Wie wähle ich den richtigen Hebel?
Anfänger: 2-5x (KO-Abstand über 10 %). Fortgeschrittene: 5-15x. Nie mehr als 1-2 % des Depots auf eine Position.
Welche Handelsdaten braucht der Knock-out-Rechner?
Positionsgröße, Einstieg, Ausstieg, Hebel, Tickgröße, Währung und Gebühren müssen zusammenpassen. Schon kleine Rundungen können bei Hebelprodukten das Risiko stark verändern.
Warum sollte ich Risiko und Gewinn im Knock-out-Rechner getrennt betrachten?
Ein hoher möglicher Gewinn sagt wenig über Verlustgrenze, Margin und Kontorisiko. Für Trading zählt zuerst, wie viel Kapital bei einem ungünstigen Kursverlauf verloren gehen kann.